Нанодефолт

Чубайс довёл до ручки «Роснано» и взялся за ESG-тему, в очередной раз обогащаясь на реформаторстве

На прошлой неделе Мосбиржа была вынуждена блокировать торговлю облигациями «Роснано». И хотя причина этого экстренного шага официально не объяснялась, участникам рынка всё стало понятно. Таким образом компанию и её кредиторов спасли от полного краха: стоимость бумаг, ранее проданных за 70 млрд рублей, в ходе торгов могла просто обнулиться. Песчаные замки Анатолия Чубайса рушатся у всех на глазах.

В декабре 2015 года случился скандал. В Сеть попало видео, снятое на новогоднем корпоративе «Роснано», где возглавлявший тогда госкомпанию Анатолий Чубайс пафосно заявлял, обращаясь к подчинённым: «У нас очень много денег!» Многие тогда возмутились – на фоне кризиса, вызванного резким падением курса рубля и взлётом цен, слова Чубайса выглядели просто цинично. Зато у тех, кто был знаком с деятельностью «Роснано», реакция была другая. Ведь компания официально значилась планово-убыточной до 2017 года. А небольшая прибыль в 2014 году была получена совершенно случайно из-за резкой просадки курса рубля, поскольку госкомпания имела зарубежные активы, номинированные в долларах. О каких же деньгах тогда говорил Чубайс? В итоге пресс-службе «Роснано» пришлось выкручиваться, чтобы объяснить слова шефа. Было распространено заявление, что он имел в виду 20 млрд рублей частных инвестиций, которые компания привлекла «в непростой ситуации».

Дефолтный финал

С тех пор «Роснано» во главе с Чубайсом привлекало деньги сторонних инвесторов всё более активно. В этом году общий долг по облигациям составил 71,58 млрд рублей. В своих отчётах компания преподносила эти средства как частные инвестиции. Но таковыми назвать их можно лишь с огромной натяжкой. К примеру, известно, что на 10 млрд рублей облигаций «Роснано» накупил главный российский государственный оборонный банк – Пром­связьбанк. Кроме того, тот же Промсвязьбанк выдал «Роснано» кредит на 16 млрд рублей (общие долги «Роснано» по банковским кредитам – 76,4 млрд рублей). Среди держателей проблемных облигаций «Роснано» оказались также госкомпании – например, «Газпром». Понимаете, почему Мосбиржа так отреагировала на падение бумаг «Роснано»? Очень просто – от банкротства компании пострадали бы не отдельные биржевые спекулянты и инвестиционные фонды, а «столпы» российской частно-государственной экономики.

Между тем о возможном дефолте «Роснано» на днях начали говорить уже всерьёз. Проблему признали даже сами менеджеры компании. Весной 2022 года им предстоит расплатиться по очередному облигационному займу, но уже этой осенью стало ясно, что денег на это нет (всего в следующем году держателям облигаций нужно выплатить в общей сложности около 30 млрд рублей). В итоге начались закулисные переговоры с крупными облигационерами об отсрочках выплаты, однако информация разошлась по рынку, что едва не спровоцировало обрушение котировок на бумаги компании. Спасло ситуацию только экстренное вмешательство финансовых властей. Сначала Центробанк дал указание Мосбирже приостановить торги облигациями «Роснано». Затем Минфин выпустил заявление, в котором гарантировал покрыть долги компании за счёт бюджета. После этого торги возобновились и цены на облигации «Роснано» даже пошли немного вверх. Фактически менеджеры «Роснано» получили индульгенцию на раздувание инвестиционного пузыря.

Правда, не всё так просто. Известно, что госгарантиями покрыты все кредиты «Роснано», но только половина облигационных долгов. А значит, подковёрная торговля может быть продолжена. Можно предположить, что «кто нужно» свои вложения в «Роснано» сможет вернуть. А вот небольшие частные инвесторы рискуют остаться с носом. Так что будущей весной могут разгореться новые скандалы с участием облигационеров «Роснано».

В связи с этим сам собой встаёт вопрос: так на что же тратятся деньги российских инвесторов, обеспеченные теперь ещё и бюджетными гарантиями? Оказывается, в основном речь идёт о проектах, запущенных ещё при Чубайсе (см. справку). Всего в портфеле «Роснано» 51 проект, в которые компания вложила 133,5 млрд рублей. В прошлом году поступления от них составили 11,1 млрд рублей. Однако некоторые проекты требуют всё новых и новых вложений.

Повторимся, в очередной раз за провалы Чубайса платить придётся всем нам. Ведь долги этого странного предприятия, раскидывавшего деньги направо и налево, гарантированы государством. То есть из наших налогов мы будем закрывать прежние премии герою реформ лично и финансовые потери вследствие его инвестиционных промахов, в частности. А только его официальной доход в «Роснано», согласно утечкам, составлял 120 млн рублей в год.

Авгиевы конюшни

После ухода Чубайса из «Роснано» новым главой госкорпорации стал Сергей Куликов, долгое время работавший в «Ростехе». Он заявил, что «зай­мётся перегруппировкой портфеля и реструктуризацией долга». Получается, что даже новый менеджмент оценивал доставшееся ему хозяйство, мягко говоря, не очень-то радужно. Удивительно, что после всех выявленных проблем «Роснано» не стали реформировать сразу. Ведь ясно, что текущее преддефолтное состояние, когда нет денег даже на обслуживание долга, – это наследие управленческого таланта Чубайса.

В то же время открывшиеся обстоятельства объясняют и прошлогоднюю отставку Чубайса с поста главы «Роснано». Теперь ходят слухи, что наноменеджер пытался просить у премьер-министра очередной многомиллиардный транш на спасение госкомпании. Но вместо того, чтобы сразу выделить деньги, в кабмине прозвучало поручение сначала проверить компанию на соответствие национальным целям. Результаты проверки оказались ужасающими. Хотя для того, чтобы сделать соответствующие выводы, не нужно было глубоко копать – до того Счётная палата неоднократно критиковала неэффективные действия менеджеров компании и ругала их за огромные бонусы, которые выплачивались, несмотря на убытки. К тому же легко заметить, что созданное как «институт развития» российской экономики АО «Роснано» зачастую инвестировало в иностранные проекты. Одно дело, когда это делает частный бизнес, и совсем другое – когда таким занимается структура, проедающая сотни миллиардов из бюджета.

России предстоят сложнейшие и масштабнейшие преобразования на пути к «зелёному» развитию, заявил Анатолий Чубайс на I Российской открытой международной конференции по устойчивому развитию. Он пообещал большие перемены 100% экспортных отраслей России, пересмотр налоговой, таможенной, внешнеэкономической, тарифной, социальной и бюджетной политики, а также создание десятка новых отраслей, например водородной индустрии. По оценке Чубайса, вскоре государство станет поставлять водород вместо углеводородов.

Хотя любому адекватному человеку понятно, что реальная повестка сегодня – это борьба с вымиранием населения, ковид, падение уровня жизни населения, рост налоговых поступлений, укрепление обороноспособности и отстаивание интересов страны на международной арене, разработка перспективных месторождений. И уж точно не наполнение частных «зелёных» фондов.

Правда, Анатолий Борисович успел уйти по-быстрому, до того как последовали оргвыводы (при этом управленческие расходы «Роснано» сократились на миллиард рублей, что косвенно указывает на размер бонусов топ-менеджеров чубайсовской команды). В итоге разбирательство замяли, хотя всё шло к тому, что Чубайса всё-таки накажут. Напомним, что уходил глава «Роснано» вовсе не с формулировкой «по собственному желанию». Правительство тогда издало директиву, которая предписывала совету директоров компании сменить Анатолия Чубайса на Сергея Куликова. Удивительный за последнее время пример! Ведь у нас как теперь принято: если проштрафился, то либо в СИЗО, либо с почётом на пенсию – в зависимости от политических раскладов. Можно предположить, что Чубайс был в шаге от первого варианта, потому как не согласился на второй. Но в итоге, как обычно, пробежал между струек. Удивительно, как после подобных просчётов он вообще сохранил себя в обойме? Директива правительства на увольнение Чубайса давала простор правоохранителям на проверки в отношении него. К тому же имевшиеся уже материалы Счётной палаты являлись едва ли не прямым поводом для возбуждения уголовного дела. В итоге Чубайс, похоже, стал единственным управленцем за последнее время, кто сумел в такой ситуации избежать вопросов со стороны правоохранителей. Возможно, что хорошим прикрытием послужила его новая должность. Ведь что получалось: с одной стороны, вроде бы надо официальное расследование возбуждать, а с другой – Чубайс теперь фигура политическая – спецпредставитель президента по связям с международными организациями для достижения целей устойчивого развития.

А вот ещё момент. Поговаривают, что нынешний менедж­мент компании постарался, чтобы скандал разгорелся как можно раньше, пока ещё связь между «Роснано» и Чубайсом у всех на памяти. Оно и понятно: никому не хочется потерять карьерные перспективы из-за чужих просчётов. По большому счёту манёвр этот (если он действительно был задуман) удался. Интрига теперь в том, ограничится ли дело имиджевыми потерями Чубайса и его команды или же всё-таки дойдёт до уголовных дел?

Хотя вряд ли «отцу приватизации» что-то грозит. Его уже столько раз призывали посадить, но всё как с гуся вода. И не без причины. Поговаривают, что Чубайса держат при власти не просто так. Его сбросят как балласт, если рейтинг начнёт падать угрожающими темпами и ропщущий народ потребуется успокоить, – тогда Чубайса и отдадут на заклание, не раньше. А пока он чувствует себя защищённым и использует любую возможность, чтобы упрочить свою влиятельность.

Господин озеленитель

Сейчас Чубайс вознамерился оседлать «зелёную повестку». Поле для деятельности невероятное – создание бирж по торговле квотами, аудит и сертификация предприятий, непочатый край законотворчества, а главное – назревшая стыковка наших интересов по учёту лесов и требований экспортёров по специфике оценки следа предприятий. Китай уже вовсю готовит инфраструктуру к новой ESG-повестке. Какую же брешь закрыл собой опытный политик-реформатор Анатолий Чубайс? Ни одну из обозначенных. Независимый фонд Carbon-Free Fund I объединит иностранные деньги и лоббистские возможности его организаторов. Сомнений нет в том, что устроителям фонда и инвесторам удастся выкачать доходы из нашей страны под предлогом зелёных технологий. Будет ли хоть какой-то смысл для экономики России – вряд ли, скорее только работа правоохранителям. Похоже, Анатолий Чубайс решил начать с монетизации своего поста, возглавив этот фонд. То есть уже не хочется управлять государственным «Роснано», а хочется создать гомункул на теле государства в виде «Роскарбо», прожимая энергетиков и госфинансирование под интересы своего фонда? Нужны ли подобные представители, если во главу угла не могут поставить иных интересов, кроме своих? «Наша Версия» первая опубликовала данные о фонде, что, судя по возникшей тишине, могло приостановить работу над ним.

Тем не менее планы у фонда были заявлены масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в нашей стране «Энергетическую стратегию РФ на период до 2035 года», согласно которой России предстоит стать лидером в производстве и экспорте водорода.

К слову, целый ряд экспертов считают, что развитие водородной энергетики опасно для нашей страны. Сейчас у нас держится не самая высокая цена на электроэнергию среди развитых стран. Но если регионы с избыточной генерацией в виде ГЭС и АЭС получат возможность её экспортировать в виде водорода, мы рискуем столкнуться с ростом тарифов и внутри России. А заодно, вероятно, и с очень странным расходованием госсубсидий на введение новых мощностей, ведь де-факто они будут работать в интересах Европы.

В распоряжение «Нашей Версии» попали страницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его бывших заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, давний соратник Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС взяла на себя функцию регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и розничном рынках и разрабатывает договоры о присоединении участников к торговой системе.

Во что инвестировало «Роснано»

Самый распиаренный проект с участием «Роснано» – компания OCSiAl, которая запустила производство одностенных углеродных нанотрубок. Продукт обещает быть востребованным у производителей электромобилей, если удастся наладить его промышленное производство по адекватной цене. В 2014 году «Роснано» вложило в проект около 60 млн долларов и заработало на нём около 10 млн долларов. Наладив производство, OCSiAl выкупила свои облигации у «Роснано» и стала сотрудничать с другими инвесторами. На международном рынке нанотрубки продаются через люксембургскую компанию, она же владеет патентами. Останутся ли в итоге технологии в России – большой вопрос. На 2024 год намечен запуск нового завода в Люксембурге.

Самый известный провальный проект «Роснано» – производство устройств на основе «гибкого пластикового дисплея» Plastic Logic. «Роснано» в 2010 году инвестировало в одноимённую британскую компанию более 200 млн долларов. Тогда Чубайс заявил, что на основе этой технологии будет произведён планшетный компьютер, «способный заменить весь комплект учебников по всем дисциплинам». С тех пор появилось множество самых разных гаджетов с гибкими экранами, вот только проект Plastic Logic так и не взлетел.

Более миллиарда рублей вложил Фонд инфраструктурных и образовательных программ «Роснано» в юрлица, связанные с производством «российского процессора» «Байкал». Таким образом структуры Чубайса вошли в проект в 2016 году. С тех пор разработчик процессора Всеволод Опанасенко стал обвиняемым по делу о поставках в госструктуры китайских компьютеров под видом российских. А производство самих «Байкалов» так и не удалось перенести из Тайваня в Россию.

Фонд развития ветроэнергетики, созданный на паритетных началах «Роснано» и финской «Фортум», запустил в Ростовской области несколько ветропарков. Это привело к росту тарифов на электричество в регионе, так как «зелёная» энергия оказалась дороже в производстве, чем киловатты, вырабатываемые Ростовской АЭС и Новочеркасской ГРЭС.

Завод «Лиотех» по производству литиево-ионных аккумуляторов, построенный за 15 млрд рублей, обанкротился в 2017 году, едва открывшись. Виноватыми названы китайские партнёры проекта, которые обещали выкупать продукцию завода, но не стали.

Не увенчались успехом инвестиции в «Нитол» – производство поликристаллического кремния для солнечных батарей. За время строительства завода цены на кремний в мире упали в 5 раз. В итоге убытки составили 9,4 млрд рублей.

Уголовными делами в 2018 году закончилось строительство фармацевтического завода «НТфарма». А производство режущей проволоки под брендом «Тервинго» в том же году прикрыли ещё до его запуска.

Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего шефа) с частным инвестиционным фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя публичное обязательство представлять интересы оте­чественных энергетических компаний, захотят принуждать их к не самым выгодным решениям в пользу «зелёной» экономики (а вернее, решениям, выгодным их фонду).

Американский след

Возможно, поднявшаяся вокруг «Роснано» шумиха всё-таки заставит самого Чубайса уйти в тень. Недаром ведь его не видно, не слышно в публичном поле уже долгие месяцы. Потому встаёт вопрос, кто из его соратников станет фронтменом, а возможно, и наследником нового проекта. И самое главное, чьи интересы эти персоны будут отстаивать. В этой связи интересно вспомнить слова президента Путина, сказанные во время «Прямой линии» в 2013 году: «В окружении Анатолия Борисовича в качестве советников, как выяснилось сегодня, работали кадровые сотрудники ЦРУ США». Да, речь шла о 90-х годах, но вот вопрос, избавился ли Чубайс от такого «покровительства» из Вашингтона?

В карьере Чубайса есть ещё одна мутная страница, почти не описанная в прессе. В 2008 году, завершив сомнительную реформу РАО ЕЭС, Чубайс стал первым российским сотрудником международного совета банка J.P. Morgan – этот американский финансовый холдинг занимает первую строчку в рейтинге мировых банков по размеру капитала, является крупнейшим акционером ФРС США и влиятельнейшей организацией на планете. Покинул пост в американском банке Чубайс лишь в 2013 году, уже будучи главой «Роснано». Вместо него это место занял Герман Греф. Но связи с заокеанскими банкирами Чубайс явно не потерял. Именно J.P. Morgan был агентом по размещению ценных бумаг OCSiAl – самого успешного проекта, раскрученного с помощью «Роснано». Эпизод этот тянет как минимум на конфликт интересов, однако прошло уже семь лет, а раскручивать его никто не стал. Как ещё Чубайс мог лоббировать интересы американских банкиров, остаётся только гадать, его сотрудничество с J.P. Morgan никак не афишировалось.

Но похоже, что именно позицией J.P. Morgan можно объяснить резкое снижение активности Чубайса по климатической повестке. В августе был опубликован доклад эксперта J.P. Morgan Майкла Кембалеста о перспективах «зелёной» энергетики. Говоря в двух словах, суть его сводится к тому, что быстрый переход к «возобновляемым источникам» не решит климатической проблемы, но станет шоком для экономики. «Прямое использование ископаемых видов топлива, – пишет Майкл Кембалест, – несмотря на их преждевременную кончину, провозглашённую энергетическими футурологами, остаётся главным драйвером современного мира». Представители Morgan выразили уверенность в сохранении зависимости планеты от нефти и газа до конца XXI века и посоветовали своим клиентам не торопиться расставаться с акциями нефтегазовых гигантов.

Чубайсу же здесь стратегия мировая не так важна, а может, и не существенны государственные интересы. Главное, имея опыт шокировать нашу экономику, вовремя оказаться в обойме. Опасность, что из следственных органов сейчас постучат по «достижениям» «Роснано», крайне высока. А если ещё замкнуть часть процессов новой инфраструктуры на свой фонд, то можно считать, что жизнь обеспечена на десятилетия. Разве утратил герой свою реформаторскую хватку?

Олег Шеин, депутат Госдумы 7-го созыва от СР

– Деятельность Чубайса всегда приводила к очень большим и долгосрочным негативным результатам, будь то приватизация, реформа энергетики и даже работа в «Роснано». Выдающихся достижений мы там не видели, по крайней мере в тех выдающихся объёмах финансирования, которые «Роснано» получило.

Геннадий Зюганов, председатель ЦК КПРФ

– Скажите, что нового дал Чубайс за эти годы? Установил сумасшедшие оклады своим служащим, заказывал машины по баснословной цене. Назовите мне хоть одно новейшее изделие! По нему скучает тюрьма. Вот, на мой взгляд, главный вывод.

Илья Геращенко, политолог

– Новый глава «Роснано» Сергей Куликов станет оператором передачи структур в ВЭБ. Кроме того, он может стать независимым аудитором всей деятельности «Роснано» за последние 13 лет, а это может существенно ударить по команде Чубайса.

Незыгарь, анонимный блогер

– Первичная приватизация 90-х изначально была проведена с грубейшими нарушениями закона. По расчётам экспертов РАНХиГС, до сих пор до 60% российской экономики в той или иной степени является собственностью зарубежных компаний. Зато Чубайс стал полноценным делегатом от России в атлантической тусовке.

Проект Чубайса «Роснано», по существу, стал инструментом перекачки бюджетных средств в частное пользование. Получив на старте взнос государства в 130 млрд рублей, а также имея различные льготы, компания вышла на отчётную прибыль лишь 10 лет спустя. С именем Чубайса связаны истории с мошенничеством, финансовыми схемами в интересах отдельных лиц и финансовых структур. Хорошо известна история, когда, обладая инсайдерской информацией о кредитно-денежной политике государства, люди Чубайса использовали её в интересах «инвестиционного фонда» «Монтес Аури». Этот фонд спекулировал ценными бумагами, в том числе и на рынке ГКО. В результате сам Чубайс и группа его соратников (Гайдар, Задорнов, Кох, Уринсон, Евстафьев и др.) стали валютными миллионерами.

Чего Чубайс добился реформой энергетики?

«У нас была такая сумасшедшая идея, которая называлась «частная генерация должна конкурировать в полном объёме», – рассказывал он журналистам. – Это означало, что все 400 электростанций, которые есть, нужно приватизировать и выпустить на рынок, пускай сильные выживают, а слабые погибают. Эта идея, к счастью, вовремя была нами же и придушена». В итоге главным результатом его деятельности стал передел активов. Говорят, что многие представители команды Чубайса стали реальными владельцами энергетических активов и некоторые из них до сих пор остаются скрытыми держателями акций. По слухам, сам Чубайс якобы владеет пакетами в ряде энергосистем.

В начале реформы инвесторам обещали золотые горы, а бизнесу – либеральный рынок. На самом же деле потребители стали дойной коровой, а страна потеряла преимущество дешёвой энергии. Новой генерации почти не создаётся. Те электростанции, что строятся, часто являются объектом дотаций государства. В итоге владельцам генераций стало проще жить на дотации, чем развивать мощности и конкурировать за потребителя. Последний пример – потенциальная продажа группой «Онэксим» госконцерну «Росатом» энергокомпании «Квадра». Подобные завихрения могут иметь смысл, когда покупатель отключит часть уже работающих электростанций для получения дотаций на новые.

Уголовные дела на соратников Чубайса

В марте 2015 года силовики задержали давнего соратника «отца приватизации» Леонида Меламеда, который возглавлял предшественницу «Роснано» – госкорпорацию «Роснанотех». Меламеда и бывшего финдиректора компании Святослава Понурова подозревали в растрате 220 млн рублей при заключении контрактов на оказание консультационных услуг. После личного вмешательства Чубайса, который в суде заявил, что действия Меламеда не только не нанесли ущерб госкорпорации, но и позволили ей сэкономить, тот был освобождён из-под домашнего ареста. Затем суд вернул дело в прокуратуру, а дальше оно было прекращено за истечением срока давности. Расследование в отношении Свято­слава Понурова также закончилось ничем.

В 2018 году под прицел правоохранителей попал топ-менеджер «Роснано» Андрей Горьков. Следствие установило, что в 2011–2013 годах Горьков перевёл 740 млн рублей, принадлежащих «Роснано», в КБ «Смоленский банк». Перед тем как банк в 2014 году лишился лицензии, из него были выведены активы на 400 млн рублей в пользу брата Горькова, Евгения. И если Евгений успел покинуть Россию, то Андрей Горьков был задержан правоохранительными органами.

Экс-министр по делам «Открытого правительства» Михаил Абызов был задержан весной 2019 года. 1998-м, когда Чубайс руководил РАО «ЕЭС России», Абызов был у него замом. Вместе они расформировали государственную электрическую монополию. Да так удачно, что Абызов – через офшорные фирмы – получил контроль над акциями Сибирской энергетической компании. Один из эпизодов предъявленного ему обвинения касается как раз продажи этих акций за 32,2 млрд рублей в 2018 году. Абызов до сих пор находится в СИЗО, а следствие пытается найти его незаконно полученные капиталы.