Почему Баффет скупает акции Apple
Уоррен Баффет не меняет своего отношения к крупнейшей компании мира. За неделю до презентации нового iPhone миллиардер рассказал, что его фонд Berkshire Hathaway вновь увеличил свою долю в Apple. Что подкрепляет веру Баффета и согласен ли с ним рынок?
Месяц назад Apple покорился важный барьер — компания первой из публичных получила оценку в триллион долларов. Это достижение пробило и своеобразный психологический барьер для инвесторов: вскоре после Apple миллиардной капитализации накануне достиг и интернет-ретейлер Amazon. Способность прокладывать дорогу на рынке — одно из качеств, за которые компанию ценят инвесторы. Миллиардер Уоррен Баффет (№3 в глобальном списке Forbes, состояние $84 млрд) — не исключение.
iPhone или самолет?
В интервью CNBC в день своего 88-летия Баффет рассказал, что с конца июня докупил акций Apple, не уточняя объем покупки. Ранее во втором квартале 2018 года фонд Berkshire Hathaway, гендиректором и председателем совета директоров которого является Баффет, увеличилдолю в Apple на 5%.
«Мы докупили чуть больше», — сказал Баффет, отвечая на вопрос, увеличил ли фонд долю в Apple с момента последнего финотчета. По словам миллиардера, с инвестиционной точки зрения, Apple привлекает его сильным брендом и экосистемой, а не краткосрочными финансовыми результатами.
«Я не фокусируюсь на продажах в следующем квартале или году. Я смотрю на сотни, сотни, сотни миллионов людей, которые фактически живут в своих iPhone», — говорит Баффет.
Инвестор считает, что iPhone крайне недооценен и стоит больше, чем за него просит Apple. Интересное утверждение, учитывая критику, которой компания подверглась в прошлом году после презентации iPhone X стоимостью от $999. Однако дальнейшие комментарии показали разницу в том, как на цену iPhone смотрит Баффет и обычный пользователь.
«У меня есть самолет, который обходится мне дорого — $1 млн в год или около того. Если бы я пользовался iPhone — я много пользуюсь iPad — так вот, если бы я пользовался iPhone, как все мои друзья, я бы предпочел отказаться от самолета, чем от него», — сказал Баффет. «Вы можете провести вечеринку, которая обойдется во столько же [$1000. — Forbes], и вот он [iPhone. — Forbes] и все, что он делает для вас, — это просто невероятно».
Сравнение ценности iPhone с частными самолетами и дорогими вечеринками вряд ли покажется оправданным рядовому пользователю. Однако если увести утверждение чуть дальше от риторики миллиардера, в одном он прав: iPhone давно перешел из категории «роскоши» в категорию «необходимое» для миллионов пользователей. А формирование регулярной потребности и создание продуктов для ее удовлетворения — то, за что готовы платить инвесторы.
Накануне большого анонса
Слова Баффета, конечно, стали музыкой для ушей руководства Apple, особенно учитывая время их произнесения. 12 сентября компания проведет очередную презентацию, и если только Apple не решила кардинально поменять формат, то аудиторию ждет новый iPhone, а то и несколько.
Главной новинкой может стать более крупная (и, скорее всего, более дорогая) версия прошлогоднего флагмана — iPhone XS Plus. Кроме того, от Apple ожидают обновленный iPhone XS, хотя, судя по другим S-версиям, устройство будет отличаться лишь эволюционными изменениями. Среди других прогнозируемых новинок — более доступная модель iPhone 9 и новое поколение умных часов Apple Watch Series 4. Все модели iPhone, как ожидается, будут поддерживать беспроводную зарядку и Face ID, но iPhone 9 будет отличаться более скромной камерой и аккумулятором.
В преддверии мероприятия и на фоне выступления Баффета акции Apple идут вверх. По итогам торгов во вторник, 4 сентября, цена бумаг составляла $228,36 — за месяц они выросли на 9,2%. Капитализация компании оценивается в $1,1 трлн.
Конечно, все понимают, что Баффет — человек, заинтересованный в успехе Apple. По данным FactSet, его Berkshire Hathaway — второй по величине после Vanguard Group акционер Apple. Доля фонда, которая на 31 марта составляла 4,96%, постоянно увеличивалась последние два года. Однако если Apple столкнется с вопросами относительно цен на устройства после анонса, то поддержка Баффета станет определенной референсной точкой в общении с инвесторами.
Позицию миллиардера в отношении Apple и iPhone поддерживает как минимум одна крупная аналитическая компания. Эксперты Canaccord Genuity повысили целевую стоимость акций Apple с $220 до $250 и сохранили рекомендацию «покупать», прогнозируя, что новые iPhone станут достаточно сильным стимулом для обновления пользователями своих устройств.
Но Пол Микс, один из ветеранов рынка технологических инвестиций, считаетакции Apple наиболее рискованным активом в группе FAANG [Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google, пятерка лидирующих технологических компаний США. — Forbes]. Причина тому, как ни странно, снова iPhone. Эксперт справедливо отмечает, что экосистема и финансовые результаты Apple все еще находятся в прямой зависимости от iPhone, а темпы роста продаж iPhone и смартфонов в целом снижаются. Для устойчивого роста капитализации Apple необходимо развивать другие источники дохода — прежде всего, сервисы. В частности, именно за счет этого направления активно растет Amazon, 4 сентября также преодолевшая отметку в $1 трлн.
В любом случае высокие ставки на успех Apple могут привести и к обратному эффекту: интересно посмотреть на динамику акций после 12 сентября, учитывая, что финотчеты и презентации Apple всегда сопровождаются скачками. По сути, это первый большой тест для триллионной капитализации.
Алина Гайнуллина
По материалам: “Forbes”
