Группа Олега Тинькова заработала за год 36 млрд руб. и возобновляет выплату дивидендов. В прошлом году компания приостановила выплаты и наращивала капитал из-за мер ЦБ по ограничению роста потребительских кредитов
TCS Group Олега Тинькова (основной актив — банк «Тинькофф») отчиталась о результатах за последний квартал и весь 2019 год. Группа объявила о первой выплате дивидендов в 2020 году. В 2019 году группа проводила вторичное размещение на Лондонской бирже, где торгуются ее расписки, и приостанавливала выплату дивидендов для пополнения капитала на фоне мер Центрального банка по ограничению роста потребительского кредитования. Банк «Тинькофф» специализируется на кредитовании населения.
Активы TCS выросли на 54% за 2019 год — до 579,5 млрд руб., кредитный портфель вырос на 66% — до 329,2 млрд руб., доля просрочки сократилась на 0,3 п.п. — до 9,1%. Клиенты банка приобрели более 4,3 млн новых кредитных продуктов, «даже несмотря на то, что [группа придерживалась] консервативного подхода к кредитованию», сказал предправления банка Оливер Хьюз.
Группа увеличила чистые процентные доходы до 86,8 млрд руб. (рост на 45%), одновременно выросли затраты на создание резервов под ожидаемые кредитные убытки — с 11,8 млрд руб. до 27,1 млрд руб. (рост на 129%). За вычетом резервов чистые доходы выросли не так значительно — на 24%, до 59,7 млрд руб.
За год группа заработала 36 млрд руб. против 27 млрд руб. годом ранее, показав рост на 33%. Причем ростом прибыли группа обязана четвертому кварталу 2019 года, когда TCS заработала 11 млрд руб. Такой результат компания называет рекордным для себя.
Совокупный доход группы составил 41,3 млрд руб. за счет положительной переоценки долговых инструментов на 5,4 млрд руб. Капитал группы в 2019 году вырос на 127% — до 96,1 млрд руб., но сократилась доходность на капитал (ROAE) на 18,8% — до 55,9%. «Наша рентабельность капитала действительно обрушилась», — сказал финансовый директор банка Илья Писемский во время конференц-call. «Надеюсь, вы понимаете, что это шутка», — добавил Хьюз. Группа нарастила капитал за год, а рентабельность капитала в 2018 году была «завышенной» из-за перехода на новый стандарт отчетности, напомнил Писемский.
Группа в целом показала результаты лучше прогнозов. Аналитики Альфа-банка ожидали, что прибыль группы составит более 35 млрд руб. при несколько более скромном возврате на капитал на уровне 51,3%. «Инвесторов больше всего будет интересовать прогноз на 2020 год. Акции банка потеряли половину своей стоимости с максимумов середины февраля, отражая как распродажи на рынке в целом, так и проблемы, связанные с контролирующим акционером TCS», — говорилось обзоре Альфа-банка.
В 2020 году группа ожидает роста кредитного портфеля — не менее 20%, ожидаемую стоимость риска в районе 9%, стоимость фондирования в районе 6% и чистую прибыль на уровне как минимум 42 млрд руб., сказал во время конференц-call предправления банка Оливер Хьюз.
«Приток заявителей очень сильный, а количество клиентов, которым мы одобряем [кредиты], немного снизилось. Потому что состояние клиентов в некоторых сегментах немного ухудшилось», — сказал Хьюз. Поэтому прогнозы на 2020 год «несколько ниже», чем в прошлом году, который Хьюз назвал «исключительным».
За несколько дней на фоне волатильности на рынках из-за коронавируса, а также предъявления обвинений Олегу Тинькову властями США стоимость расписок группы резко сократилась. Минюст США 5 марта опубликовал обвинение в отношении Тинькова, связанное с выходом бизнесмена из гражданства США в 2013 году. Американские власти считают, что Тиньков при выходе не указал, что его состояние превышает $1 млрд, тем самым не доплатив налоги. Олег Тиньков не комментировал обвинения, в первом комментарии он заявил, что сейчас борется с лейкемией в острой форме: «Мне приходилось в жизни бороться за себя и за свое дело, но сейчас я буду бороться за главное — за саму жизнь». За несколько дней стоимость расписок TCS на Лондонской бирже снизилась с более чем $22 до $15,5 10 марта. 11 марта торги открылись ростом на более чем 6,5% — до $16,5 на 11:16.
На фоне волатильности на рынках и новостей от Олега Тинькова участились звонки клиентов, но оттоков в группе не наблюдают, сказал Хьюз.
Возвращение дивидендов
TCS вернется к выплате дивидендов. 10 марта совет директоров одобрил промежуточные выплаты в 2020 году в размере $0,21 на акцию. В сумме группа выплатит $42 млн, большая часть этой суммы достанется контролирующему акционеру Олегу Тинькову. TCS пока не меняет дивидендную политику, согласно которой группа должна направлять на выплату акционерам 30% от прибыли по МСФО. «Если будет благоприятная ситуация, будем распределять до 30%», — сказал финансовый директор банка Илья Писемский.
В прошлом году группа приостановила выплату дивидендов, объясняя это желанием инвесторов, которые хотели «поддержать рост кредитования и запаса капитала». В 2019 году TCS вышла на SPO и привлекла $300 млн в капитал. Пополнение капитала группы было связано с регуляторными мерами ЦБ по охлаждению потребительского кредитования. В апреле 2019 года ЦБ повысил надбавки к коэффициентам риска по потребительским кредитам, которые выдаются по ставкам от 10 до 30%, а с 1 октября 2019 года ввел в регулирование показатель долговой нагрузки (ПДН), который должен был сделать выдачу займов перекредитованным заемщикам менее рентабельной для банков. Тинькофф Банк — специализируется на потребительском кредитовании (доля некредитных продуктов в доходах группы составляет 36%). В своем проспекте для SPO TCS отмечала, что считает меры ЦБ одним из рисков для себя.
Павел Казарновский
По материалам: “РБК”
