«Газпром» в третий раз с начала года вышел на международный рынок капитала с займами в иностранной валюте
В среду газовый холдинг первым среди российских компаний разместил бессрочные еврооблигации – долговые бумаги, которые платят процентную ставку, но не имеют даты погашения.
Инвесторы были предложены два выпуска – в евро и долларах США. Спрос на первый составил 2,4 миллиарда евро, поступило 210 заявок, рассказал ТАСС вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков.
Компания ориентировала потенциальных покупателей на доходность в 4,375-4,5% годовых, но в процессе размещения ставку удалось снизить до 3,9%. Были проданы бумаги на 1 млрд евро.
Спрос на долларовые евробонды оказался выше и превысил 4,6 млрд долларов. «Газпром» получил заявки от 250 инвесторов, разместив бумаги на 1,4 млрд долларов под 4,6% годовых.
Основной объем средств – порядка 80% – пришел из-за рубежа, от инвесторов из Великобритании, Швейцарии, других стран континентальной Европы, а также Азии, рассказал Шулаков. Остаток – около 20% – достался российским покупателям.
Бессрочные бонды – это удобный долг: по стандартам МСФО они будут классифицироваться как собственный капитал, что позволит «Газпрому» отчитаться с снижении долговой нагрузки.
Но платить придется дороже: спред ко вторичной кривой еврооблигаций составил около 190 б. п. (транш в евро) и около 180 б. п. (транш в долларах США).
В 2020 году «Газпром» дважды выходил на рынок с валютными займами, разместив евробонды на 3 млрд долларов и 1 млрд евро, а также привлек кредиты у западных банков на 608 млн евро.
Новые деньги нужны «Газпрому», чтобы покрыть «дыру» в бюджете, возникшую после обрушение цен и спроса на газ в Европе.
Первое полугодие компания завершила с кассовым разрывом на 307 млрд рублей – на столько денежный поток от операционной деятельности оказался меньше суммы, потраченной на капитальные стройки.
Экспортная выручка «Газпрома» во втором и третьем квартале, по данным платежного баланса ЦБ, была минимальной за последние 18 лет: 4 и 4,6 млрд долларов соответственно.
Помимо бессрочных еврооблигаций «Газпром» намерен взять вечный долг в рублях. В конце сентября стало известно, что компания готовит программу аналогичных бондов в российской валюте на 150 млрд рублей.
Бессрочные облигации были выбраны в качестве механизма для спасения госкомпаний на уровне правительства – они, по задумке чиновников, должны заменить прямые субсидии из бюджета, рассказывали ранее «Ведомостям» источники, знакомые с решением.
Пионером такого долга стали РЖД, продавшие 31 июля «вечные бонды» на 20 млрд рублей.
Для компаний это хороший долг, говорит партнер ФБК Алексей Терехов: нет сроков исполнения, нет обязательств погашать. С помощью «займов навечно» госкорпорации смогут гасить текущие неотложные обязательства – например, платить зарплаты, отмечает он.
По материалам: “Finanz.ru”
