«Газпром» в третий раз с начала года выходит на международный рынок капитала с займами в иностранной валюте
Российский газовый холдинг готовит размещение 7-летних еврооблигаций в долларах, рассказал «Интерфаксу» источник в банковских кругах.
В понедельник, 22 июня, «Газпром» проведет телеконференцию с потенциальными инвесторами. Организаторами выступают Газпромбанк, J.P. Morgan, Banca IMI, Natixis и «ВТБ Капитал».
Объем выпуска может составить 1 млрд долларов, сообщил Bloomberg источник, знакомый с подготовкой размещения.
В начале апреля компания, обладающая монопольным правом на экспорт российского трубопроводного газа, продала евробонды на 1 млрд евро с доходностью 2,95% годовых. В феврале состоялось размещение 10-летних евробондов на 2 млрд долларов под 3,25% годовых.
В мае «Газпром» разместил рублевые бумаги на 30 млрд рублей, а также рассматривает идею размещения вечных облигаций, говорит источник Bloomberg. Такие бумаги, не предполагающие погашения, уже продают РЖД, а вслед за ними на рынок могут выйти другие госкорпорации – бессрочный долг на 700 млрд рублей, по задумке правительства, заменит им прямую помощь из бюджета, рассказывали «Ведомостям» федеральные чиновники.
С начала года «Газпром» занял 3,9 млрд долларов на зарубежных рынках, однако около половины суммы ушло на погашение уже имеющихся долгов: в феврале были погашены евробонды на 800 млн долларов, в марте – на 1 млрд евро, в сентябре предстоят выплаты еще на 500 млн долларов.
Всего компании в этом году может потребоваться занять 10 млрд долларов, оценивает аналитик Fitch Дмитрий Маринченко. Деньги нужны компании, чтобы покрыть кассовый разрыв в условиях резкого падения выручки.
На начало июня экспорт «Газпрома» в Европу просел на 20%. Падение продаж на ключевом рынке – в Германии – превысило 25%, а Турция, некогда второй крупнейший покупатель, сократила импорт в 7 раз относительно прошлого года и в 14 раз – если сравнивать с 2018-м.
Средняя экспортная цена упала до 106 долларов за тысячу кубометров, при том что на спотовом рынке газовые котировки в мае падали до 40-45 долларов за тысячу кубов.
Уже в прошлом году «Газпром» стал убыточен с точки зрения денежных потоков: поступления от операционной деятельности не покрыли все расходы на капитальные стройки, а разрыв достиг 190 млрд рублей. В этом году компания ожидает значительного снижения финансовых показателей, сообщил топ-менеджер холдинга в ходе телеконференции в понедельник.
По итогам первого квартала «Газпром» зафиксировал чистый убыток по РСБУ в 306 млрд рублей. Для зимы, когда спрос на газ традиционно возрастает, это худший результат в истории компании.
Российский газ уступает рынок сжиженному: поставки СПГ в газотранспортную систему Европы за 26 дней мая выросли на 9,4% по сравнению с тем же периодом прошлого года, оценивают в майском мониторинге эксперты Центра энергетики «Сколково».
За январь-апрель доля «Газпрома» в поставках основных внешних экспортеров газа в Европу («Газпром», Норвегия, СПГ, Алжир, Ливия) снизилась до 35%. В прошлом году это было около 40%, а ранее – более 45%.
Момент для выхода на рынок долларовых займов выбран удачно, говорит аналитик BCS Global Markets Юрий Голбан: доходности суверенных и корпоративных бумаг России за прошлую неделю снизились, хотя ажиотажа нет.
«Евробонд Газпрома с погашением в 2027 году торгуется по 2,98%, вряд ли доходность при размещении будет сильно больше или сильно меньше, – рассуждает Голбан. – Иногда они размещаются с небольшой премией и догоняют на вторичном рынке».
По материалам: “Finanz.ru”
